[摘要] 央行最近发布了《2013年第四季度中国货币政策执行报告》。报告提及下个阶段的多项任务，将综合运用多种货币政策工具组合，保持适度流动性；引导商业银行加强流动性和资产负债管理；今年将进一步推进利率市场化，探索发行面向企业及个人的“大额存单”。
“2013年的我国金融改革只是揭开了帷幕一角，更为大刀阔斧的改革将在2014年全面铺开，作为金融从业者很乐于见证和参与这场变革”，我省一位金融业者在去年底面对记者采访时曾发出这种展望，而马年春节刚过，他的预期似乎正在一步步走来。近日，央行表示，将继续推进同业存单发行和交易，探索发行面向企业及个人的大额存单，逐步扩大金融机构负债产品市场化定价范围。
央行明确探索发行大额存单
央行最近发布了《2013年第四季度中国货币政策执行报告》。报告提及下个阶段的多项任务，将综合运用多种货币政策工具组合，保持适度流动性；引导商业银行加强流动性和资产负债管理；今年将进一步推进利率市场化，探索发行面向企业及个人的“大额存单”。
其实，早在去年6月底钱荒来袭，12月底钱紧出现，各家银行上演揽储大战，在利率市场化推进路线图上，放开存款利率短期内难以实现，因此多方呼吁，与其让银行在揽储上各展拳脚，不如推行“大额可转让存单”业务。
储户获利好
记者了解到，个人大额存单的推出，对于我省储户而言是一件重大利好。通过大额存单的交易，储户可在兼顾流动性的同时，获得高于活期储蓄的存款、接近定期存款的利率。
我省一家银行人士给记者进行了简单分析，“比如说一家银行比另外一家银行利率高，有可能导致存款搬家，对银行流动性就会带来冲击；而大额可转让存单就是很重要的一个替代品。当银行发出这个存单以后，购买存单的人等于是给银行提供了一笔长期存款，你需要退出的时候，你就没有必要到银行去取了，因为它是通过交易市场向外卖，这样的话这笔资金进了发行存单的银行以后就能够形成一个相对比较稳定的流动性。”
业内人士也预期，一旦大额存单在利率上放开，由投资者和银行通过市场机制定价，并且实现在大规模发行的基础上保证足够的市场流动性，那么在一定程度上，利率市场化改革已经取得最重要的突破。
或帮助银行阻止存款外流
而从银行方面来讲，大额存单的出现，或将有效减少金融脱媒的趋势，阻止银行存款的持续外流。
尤其是在2013年，互联网金融对于银行业的存款争夺已经趋于白热化。数据显示，2013年末，我国金融机构人民币各项存款余额为104.4万亿元，比年初增加5.5万亿元，同比少增2160亿元。分析认为，银行存款流失，一方面是或与银行自身放贷节奏加快有关，另一方面，也和互联网金融突起，与之抢食有关。
而大额存单同时具备金额较大、期限灵活、定价和交易市场化、可转让性等特征，有效地帮助银行和其他存款机构抵抗金融脱媒，增强在货币市场上的竞争力，防止存款流失以及满足投资者需求。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析认为，完全市场化以后，商业银行在流动性管理上还是有一些困难，整体来看，大额存单有利于稳定流动性。“利率市场化后，家庭理财、个人投资消费都会有所影响，整体而言对百姓是利好。”业内人士表示，利率市场化后，老百姓可以像购买其他商品那样，挑选满意的银行和产品。的可能性是银行将差别化经营，不同银行同一种币种和档期将会执行不同的利率，同一银行相同的币种、相同的档期可因存款金额的大小有几种存款利率档次，老百姓打理钱袋子的时候可以挑挑拣拣了。
而在贷款方面，银行也可能会更加细分客户。分析人士认为，未来银行可能按照贷款人的信用状况及职业、学历等综合情况决定每个人的贷款利率，例如，没有不良信用记录、学历较高、有固定职业的消费者，可以轻易地从银行贷到款，而且利率可能很低。企业的贷款也是类似，“资质信用好的企业借款的成本会下降，相反，资质不好的企业反而成本要更高甚至可以拒绝贷款。”
此外，随着游戏规则的更改，银行的竞争会更加激烈，尤其是中小银行可以使用低价策略，来争夺更多优质客户，而部分大银行则将面临来自中小银行的挑战。
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